六、募集资金的运用

一、募集资金计划用途

本公司本次股票发行成功后，扣除发行费用，预计公司将募集资金69,806.49万元，根据公司的发展规划，主要将投入以下五个项目：
（1）投资22,190.43万元收购盘北选煤厂项目；
（2）投资16,318万元建设火铺矸石电厂项目；
（3）投资17,600万元建设盘北矸石电厂项目；
（4）投资10,098万元建设生产矿井煤层气利用工程项目；
（5）投资6,588万元建设优质高效煤炭洗选示范工程项目。
上述募集资金用途实际使用中出现资金缺口，将由本公司通过银行贷款等方式自筹资金解决。
上述投资项目按重轻、急缓排序。

（一）投资22190.43万元收购盘北选煤厂项目
该项目已经贵州煤炭工业厅黔煤政字[2000]208号文批复。
1、项目基本情况
盘北选煤厂位于贵州省盘县县城西北面54公里的柏果镇土城镇东面，拖长江下游右岸土城台地上的三家寨处，与盘北矸石电厂和盘县电厂相邻。该厂为盘江煤电集团的在建工程项目，于1978年12月完成初步设计，设计洗选能力240万吨/年。1996年，经煤炭工业部以煤基字[1996]第614号文批复，该项目投资总概算为41,517.77万元。

针对西南地区冶金行业对精煤的需求，该厂生产灰份为12%以下的精煤，洗选精煤属煤炭产品的深加工行业，附加值较高，生产工艺将采用国内先进水平的重介洗煤法，洗选出来的优质、低灰、低硫的精煤和配煤具有较高的经济使用价值。

2、项目的优势
（1）交通运输条件便利

盘北选煤厂入洗的原煤大部分由盘江煤电集团下属的土城矿供应，土城矿矿井工业广场位于距盘北选煤厂6公里的小云尚，广场内设有筛分、手癣储存、装车等一整套生产系统，矿井用自备底开车经三家寨铁路专用线（目前已建成通车）运至盘北选煤厂，当土城矿井原煤不足或盘北选煤厂发挥潜力时，可从附近其他矿井或小煤窑收煤。因此，原煤供应方便，成本低。

在交通运输方面，盘西铁路支线与贵昆铁路在沾益接轨，经富源、红果至柏果车站，该站是盘北选煤厂与盘县电厂合建的联合工业站的接轨站。盘北选煤厂厂区附近除有盘西支线外，盘县至水城的盘水公路在厂区西面约1公里处通过，从土城至云南羊场矿区亦有公路相通，此外，由土城至松河、鸡场坪简易公路经过厂区，从而保证盘北选煤厂的原料煤供应和产品出厂的运输能力。

（2）销售市场广阔
据有关资料显示，我国的动力煤的入洗率只有6%，因此，市场对精煤的需求将远远大于供给。盘江煤素以低灰、低硫、微磷、高发热量而著称江南，盘北选煤厂今后生产的产品以灰份低于12%的优质精煤为主，主要满足攀钢等西南地区冶金业对精煤的需求，市场前景良好。

（3）利于资源的综合开发利用
在盘北片区中，距盘北选煤厂200米处的拟投资建设的盘北矸石电厂是本公司本次募集资金投资项目之一，盘北选煤厂生产过程中排弃的矸石可以作为矸石电厂的燃料，将低热值燃料转为电能既符合国家的节能政策，又减少了排弃的矸石对环境的污染，具有较好的经济效益和社会效益。

3、收购的必要性和可行性分析
（1）该项目的收购有利于充分发挥本公司募集资金的使用效益，扩大公司高附加值产品产量、提高经济效益。

中国煤炭工业整体处于全行业扭亏为盈的大环境中，发展方向也着重于走内涵式的发展道路，但劳动生产率及经济效益仍相对较低，在此形势下，提高煤炭生产的深加工能力，加大对洗煤厂的投入及技术改造的力度是煤炭工业摆脱被动局面的一个重要步骤。投资建设盘北选煤厂，有利于扩大原煤入洗产量，提高产品的附加值。本公司此次收购盘北选煤厂不仅符合煤炭行业今后的发展方向，还可增加公司高附加值产品的生产能力。本公司收购完成后不久，项目即可投入正式生产，为公司带来新的经济效益，免除建设同样项目施工期，从而大大提高公司募集资金的使用效益，给股东以良好的投资回报。

（2）避免本公司与盘江煤电集团的同业竞争。
本公司是以盘江煤电集团为主要发起人，对其属下的火铺煤矿、老屋基煤矿、老屋基选煤厂及其他二个煤矿的选煤车间进行改制重组而成。公司生产的产品主要为精煤，即将火铺煤矿、老屋基煤矿开采的原煤经过公司的选煤厂进行选洗深加工成为精煤产品，盘江煤电集团选煤部分的资产已全部重组进入股份公司，其主要产品为原煤。

盘北选煤厂作为盘江煤电集团下属的一个在建工程项目，其业务范围主要是进行选洗加工精煤，该项目的业务范围与本公司从事的精煤生产基本相同，如盘江煤电集团与本公司同时从事精煤生产，这种不合理的同业竞争势必会对公司的中小股东利益造成损害，因此，本公司利用股票发行上市后募集的资金收购盘江煤电集团的盘北选煤厂，就可消除盘江煤电集团与本公司存在的同业竞争。

（3）突出股份公司的主营业务和效益优势。
盘江煤在市场上有较好的声誉，具有一定的竞争能力。盘北选煤厂的资产为盘江煤电集团的优良资产，收购该项目不存在铺新摊子问题，符合投入少，见效快的原则。本公司收购盘北选煤厂，将其纳入公司的资产范围，有利于突出公司的主营业务，即以精煤产品为主，达到提高公司的经济效益和调整产业结构的目的。

4、资产评估结果情况
目前，盘北选煤厂的主要生产系统已基本建成，铁路专用线通车，居住区已基本建成。据中华财务会计咨询公司对本收购项目进行评估，到2000年7月31日，其资产评估价值结果如下表：

盘北选煤厂资产评估价值表 单位：万元

5、收购方案
本公司就收购盘北选煤厂事宜已与盘江煤电集团签订了《资产收购协议》（简称《收购协议》），对收购的时间、方式及价格等事项进行了明确。
（1）拟收购时间
根据《收购协议》，收购盘北选煤厂以本公司本次A股股票成功发行为前提，收购交割日初步拟订为本公司本次公开发行股票募集资金到位后的30天以内。

（2）收购方式
盘江精煤向盘江煤电集团购买盘北选煤厂经剥离后的生产经营性资产。

（3）收购价格的确定
根据中华财务会计咨询公司中华评报字（2000）第056号评估报告及中国地产咨询评估中心[98]中地资[总]字第76-2号土地估价报告，截止评估基准日2000年7月31日，剥离后经评估的盘北选煤厂净资产帐面值为33,668.30万元，调整后帐面值为33,668.30万元，评估价值22,190.43万元，增值幅度为-34.09%。因此，购买盘北选煤厂预计需22,190.43万元。此项资产评估报告及土地评估报告结果已经贵州省国有资产管理局黔国资评认[2000]50号文和贵州省国土厅黔国土籍批（1999）02号确认。收购价格确定为资产评估报告中所确定的净资产的评估价值，即22,190.43万元。本公司将在交割日后的30天内付清全部收购款项。

（4）收购行为涉及的土地使用权的处置
盘北选煤厂的土地使用权在盘江煤电集团办理土地出让手续后，将作为资产的一部分由本公司向盘江煤电集团购买。经贵州省土地厅（1999）黔国土籍批（1999）02号文确认该等土地使用权总价为1569.2687万元。

6、收购盘北选煤厂对公司业务和利润的影响
（1）项目盈利预测
经重庆煤炭设计院根据调概后和当前精煤市场的实际情况重新进行的经济评价，盘北选煤厂建成投产后，在计算期20年内将实现年均销售收入39,043万元，年均税前利润4,803万元，年均税后利润3,218.5万元，预计其税前投资回收期为9.34年，税后投资回收期为9.9年，投资利润率为12.97%，投资利税率为14.13%，借款偿还期13.22年。

（2）收购项目实施的意义
第一、本次通过收购盘江煤电集团的盘北选煤厂，在很大程度上加大了对国有资产的盘活力度，充分发挥了证券市场及上市公司在国企改革中的积极作用和优势；同时，通过国有资产与现代企业制度的融合，将有助于提高国有资产的运营效率，最终实现国有资产保值增值的目标。

第二、公司可获得又一相对完整的选煤生产系统。盘北选煤厂是盘江煤电集团的一座中心选煤厂，年入洗能力240万吨，收购盘北选煤厂将使本公司在短时间内获得一具有煤炭综合利用功能的优质完整生产系统，节约了建设同等规模生产系统所需的时间、资源等。

第三、有利于公司提高经济效益，实现规模化发展。收购盘北选煤厂后，可将本公司的原煤入洗能力增加到665万吨/年，产品市场由冶金焦化行业扩展到电力行业，有利于提高公司的经济效益。

根据盘北选煤厂的状况，预计收购后每年将为公司新增利润3,218.5万元。

（二）投资16318万元建设火铺矸石电厂项目
1、项目概况
火铺矸石电厂位于贵州省六盘水市盘县特区内，设计规模为2×25MW，分两期建成，第一期设计装机容量为25MW凝汽式机组，配备2×65t/h循环流化床锅炉；第二期设计装机容量为25MW凝汽式机组，配备2×65t/h循环流化床锅炉。前、后期均燃用火铺矿选煤厂排出的13mm洗矸和低热值洗混煤组成的混合燃料，其中洗矸石占51.59%，洗混煤占48.41%。根据煤炭工业部重庆设计研究院编制的《火铺矸石电厂可行性研究报告》，该电厂工程项目按一九九五年度价格水平计算为一、二期工程固定资产投资（含价差预备费）25,164.91万元，固定资产投资借款建设期利息1,031.16万元，流动资金258.97万元，预计建设总投资26,455.04万元。

该项目已经国家经贸委以国经贸改[1996]555号、国经贸改[1996]870号、国经贸改[1997]219号文批准，是国家经贸委批准确定的"双加"工程项目，项目总投资为24,318万元，其中16,318万元由本次发行股票募集资金解决，其余不足部分8,000万元通过银行贷款解决。

2、项目必要性和可行性分析
（1）节约能源，发展生产
火铺选煤厂将随着矿井的改扩建而扩建，设计能力将达到2400KT/A，其小于13MM的洗矸石有220.6KT/A，洗混煤748KT/A，这些煤的发热量低，灰份高，尤其是洗矸，其发热量仅是6.0MJ/KG，灰份则高达68%，利用这部分低热值的劣质煤发电，既改善了由于劣质煤弃置引起的环境污染，能源浪费的弊端，又生产电能，发展工农业生产，变废为利。

（2）保证煤矿安全用电
盘江火铺片区的负荷1993年已达到10000KW，矿区机修厂的负荷达1500KW，其电源均取自矿区南部电力部门所属的沙坡110KV变电所，沙坡变电所的主变压器容量为1×20000KVA，110KVA电源只有一回，由盘县电厂经盘关110KV变电所引来。该所除供煤矿用电外，还供给铁路及地方工业和民用，其供电可靠性低，电能质量差。在火铺矿井附近建设发电厂，可解决火铺矿井电电源供电的问题，提高了该片区供电可靠性和电能质量，保证了火铺矿井的安全生产用电。

（3）多种经营、综合开发，提高矿区的经济效益
由于我国煤矿企业长期处于政策性亏损的被动局面下，煤矿自身发展能力差，为使矿区摆脱这种局面，增强活力，增强自身发展的能力，提高企业市场竞争的能力和企业的经济效益，利用劣质煤发电，是一条行之有效的措施。特别是盘江以煤为主，综合开发的特大型矿区，利用矿区具有丰富的煤炭资源的优势，建设劣质煤发电厂，为矿区的综合开发提供充足的电能，促进矿区的大力发展，并带动六盘水地区的发展，具有十分重要的意义。

3、项目效益分析
该项目属资源综合利用项目，享受免交5年所得税的优惠政策，其燃料有来源，电力有负荷；同时有利于废物利用，节约能源，保护环境，是一个经济效益和社会效益明显的项目。

该项目建成投产后，预计年发电量可达到3.25亿度，可实现年销售收入10,803万元，综合工程内部收益率为20.25%，年税后利润3,543万元，投资利润率为13.58%，投资回收期6.4年。

（三）投资17600万元建设盘北矸石电厂项目

1、项目概况

盘北矸石电厂位于盘县特区土城镇盘北选煤厂北坡，设计规模为2×12MW，留有扩建较大机组的余地，年发电量144,000Kwh，汽轮发电机组单机容量为12MW，主要设备将选择QF2-12-2发电机和N12-3.43汽轮机配2台65t/h循环流化床锅炉（燃烧效率达82.1%），燃用盘北选煤厂的水洗矸石和部分洗混煤，采用干式除灰除渣，灰渣分除，用轻便轨矿车运输方式将灰渣排放到盘北选煤厂的矸石堆放常该厂距盘西支线上的柏果站约3500M，距盘北选煤厂200M，交通便利，燃料充足，运输方便，厂址场地稳定，地质条件好。根据贵州省煤矿设计研究院编制的《盘北矸石电厂可行性研究报告》，该项目固定资产静态投资15,799.85万元，动态投资17,300.52万元，预计项目总投资17,469.57万元。

该项目已经国家经贸委国经贸改[1996]555号文批准，列入国家经贸委技术改造第二期"双加"工程导向性项目，项目总投资为17,600万元，全部由本次发行股票募集资金解决。

2、项目必要性和可行性分析
（1）项目必要性分析
盘北片区现有土城矿井和盘北选煤厂，土城矿井改扩建工程已完成，年生产能力2400KT/A；盘北选煤厂年生产能力2400KT/A。盘北现有电力负荷13.2MW，土城矿改扩建和盘北选煤厂投产负荷为23.76MW。目前，对盘北供电的电源是盘关110KV变电所，由该变电所引出二回导线为LCJ-120的35KV线路分别进入土城矿井垭口和洒基变电所，盘北选煤厂的电源是由盘-土35KV线路"T"接而得到的，线路总长26公里。由于线路长，负荷大，采用现有的供电系统满足不了用电的需要。虽然盘县电厂与盘北选煤厂毗邻，装机容量3×200MW，但该电厂二个馈出电压等级（110KV及220KV），110KV四个出线间隔全部占用，220KV三个间隔也已用完，所以要从盘县电厂取得电源目前难以解决，盘县电厂二期扩建工程（2×200MW），虽然可以解决110KV出线间隔，但时间上满足不了盘北选煤厂和土城矿井的用电需要。

另外，盘北选煤厂每年有438.88KT/A矸石排弃，既浪费了能源，又增加了环境污染物。利用排弃矸石发电，将低热值燃料转换为电能，符合国家的节能政策，也减少了矸石对环境的污染，具有良好的经济效益和社会效益。

综上所述，本项目的建设非常必要，而且须尽快实施，以确保盘北选煤厂和土城矿井的用电需要。

（2）项目可行性分析
通过对电厂建设的厂址条件、燃料来源、输煤除灰系统、供水水源、主要设备选型、工艺系统和项目投资及经济效益等方面的分析，建设盘北矸石电厂，既解决了盘北选煤厂和土城矿井的用电需要，又减少了矸石对环境的污染，变废为宝，节约了能源，这是一个利国、利民、利企业的建设项目，因其属资源综合利用项目，该项目可享受免交5年所得税的优惠政策。因此，建设盘北矸石电厂是可行的。

3、项目效益分析
该项目利用盘北选煤厂排弃的矸石（年排放量438.88KT）发电，将低热值燃料转换为电能，既符合国家的节能政策，又解决了企业的用电问题，也减小了排放的矸石对环境的污染，具有较好的经济效益和良好的社会效益，

该项目建成投产后，预计年发电量可达到1.44亿度，可实现年销售收入4,898.28万元，年税后利润2,185.00万元，财务内部收益率为12.48%，投资利润率为11.43%，投资回收期8.71年。

（四）投资10098万元建设生产矿井煤层气利用工程项目
1、项目概况
盘江矿区煤层气资源丰富，生产矿井煤层气总储量高达268.66亿m3，可抽煤层气量为67.16亿m3。目前生产矿井稳定抽放总量为97m3/min，预计经过一定发展后稳定抽放总量可达157m3/min。兴建生产矿井煤层气利用工程，对盘江矿区来说，是一项充分利用煤矿煤层气资源，减少环境污染，改善矿区生活环境，合乎国家节能环保产业政策的好项目。项目在利用现有瓦斯抽放系统的基础上，改进抽放方法，完善现有抽放系统，建设地面储气及供配气管网设施，用煤层气供给矿区工业及民用，既可改善企业及盘县当地的民用燃料结构，又可就地发电转化，并为今后井下和地面结合的大规模开发及综合利用奠定良好的基础，该项目的实施是十分必要且可行的。

2、项目技改规模及主要内容
项目分片区实施，分别为老屋基、山脚树、月亮田片区，火铺、干沟桥、红果片区和土城片区。项目分两期实施，一期供气规模7,500万立方米/年，二期增加供期规模18,100万立方米/年，达25,600万立方米。根据贵州省煤矿设计研究院编制的可行性研究报告，该项目固定资产静态投资10,347.23万元，动态投资10,822.23万元，预计项目总投资11,200.41万元。

该项目已经贵州省计划委员会黔计科技[1999]1065号文批准，并经贵州省经济贸易委员会黔经贸改字[2000]532号、631号文批准实施，项目总投资为10,098万元，全部由本次发行股票募集资金解决。

从项目的经济评价来看，该项目的各项财务评级指标均理想，投资效益好，抗风险能力强。对比城市煤气工程，该项目只需建输配系统，不建气源厂，且正常运行时，煤层气抽放一般纳入煤矿安全投资而不需燃煤制气，因此，该项目是一项投资少、见效快、效益好的项目。

该项目建成投产后，年销售收入可实现5,893万元，利润2,137万元，财务内部收益率为19.33%，投资利润率17.12%，投资回收期6.04年。

（五）投资6588万元建设优质高效煤炭洗选示范工程项目
1、项目概况
该项目是国家计委主持的"九五"国家科技攻关项目，在设备的大型化和工艺系统的简化方面取得突破性进展，主要技术指标达国际领先水平，项目采用成套无压给料三产品重介质旋流器选煤技术，以大型无压给料三产品重介质旋流器为主要分选设备，配以其它大型高效辅助设备，形成一套简化、高效、可靠、灵活的选煤工艺示范系统，年处理能力200万吨。该项目主要应用于洁净煤技术和煤炭洗选加工领域，对冶金、电力、化工等主要用煤行业的提效降耗都将产生直接影响，产业关联带动性强。

该项目已经国家发展计划委员会计投资[1999]1690号、计高技[1999]2025号文批准实施，项目总投资12,388万元，其中固定资产投资12,141万元，建设期利息247万元，国家安排投资1,200万元，中国工商银行贷款4,600万元，其余不足部分6,588万元通过本次发行股票募集资金解决。

2、项目的必要性和可行性分析
（1）项目必要性分析

煤炭洗选加工是洁净煤工程的源头，大力发展煤炭洗选加工技术，提高原煤入选比例，以洁净煤炭供应市场，是减少燃煤污染，保护生态环境，提高能源利用效率的唯一正确选择。

我国是一个煤炭生产大国，但入选比例在主要产煤国家处于最低水平（1997为25.7%）。据预测，今后十至十五年内，选煤能力将由3.35亿吨/年增至8亿吨/年以上，使原煤入选比例增加到50%左右。为了减少环境污染，提高燃煤效率，满足市场对优质煤炭的需求，实施"优质高效煤炭洗选示范工程"是十分必要的。

（2）项目可行性分析
将"八五"、"九五"科技攻关成果，通过建设示范工程给予系统集成，将大大促进科研成果转化为生产力。该技术的主要特点是：①设备大型化；②原煤采用无压给料方式；③工艺流程极为简单；④产品结构灵活、质量稳定；⑤独到的脱介和介质回收工艺；⑥煤泥重介质分选工艺工业化；⑦自动监控系统因工艺系统的简化而更加稳定和准确。

根据煤炭科学研究总院唐山分院选煤设计研究院提供的可行性研究报告，对项目前期的技术基础；产业化示范工程内容、建设方案、规模、地点；技术特点、工艺技术路线、设备选型及主要技术经济指标；原材料供应及外部配套条件落实情况；环境污染防治；项目投资市场分析、经济效益、社会效益和项目风险等分析，认为以老屋基选煤厂为基础，采用先进工艺和装备进行技术改造，建成一座以大型无压给料三产品重介质旋流器为主要分选设备、单系统小时处理能力达300-400吨，实现煤泥重介质分癣细煤泥浮选，高度自动化的优质高效煤炭洗选示范厂的是可行的。

3、项目效益分析
该项目建成投产后，年处理能力200万吨，年新增销售收入5,912万元，年新增利润3,389万元，财务内部收益率23.6%，投资回收期5.99年。

二、募集资金年度投资计划及主要经济指标

本次募集的资金投向符合国家产业政策，具有投入少、产出大，回收期短的特点，因而在未来几年，公司的经济效益必将保持快速增长的态势。本次募集资金投向方案汇总情况如下：

1、募集资金年度投资计划

2、募集资金投资项目主要经济指标

本公司股票发行募集资金到位后，公司将按照投资计划投入上述项目。由于资金到位与投资项目资金运用的时间差异而产生的闲置资金，本公司将根据自身的实际情况，本着安全、有效的原则，进行国债等国家政策允许的投资。